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重磅来袭!A股“入富”今日盘后正式实施,增量资金将持续流入

发布时间:2019-06-21 11:09    来源媒体:证券时报

A股纳入富时罗素指数即将在今日盘后正式实施。

5月25日凌晨,富时罗素公布了其全球股票指数系列2019年6月的季度变动,其中包括了纳入其全球股票指数系列的A股名单,共有1097只A股入选,其中包括292只大盘股、422只中盘股、376只小盘股以及7只微盘股。但由于富时罗素此前确定本次A股纳入范围是大中小盘,因此7只微盘股未能进入本次纳入富时罗素的最终名单,其他1090只大中小盘股即将纳入。这次变动将于6月21日 ,即今日收盘后正式生效。

继MSCI之后,富时罗素在2018年9月宣布将中国A股纳入其指数体系。A股纳入富时指数将基于陆股通部分,共分三批次进行,分别在2019年6月、9月和2020年3月,进度为20%、40%、40%,三步实施完毕后,A股将完成按照可投资部分的25%比例纳入;也就是说,这三步实施后,A股纳入比例将分别为可投资部分的5%、15%、25%。这三步统称为第一阶段。

国金证券指出,富时罗素6月将纳入的A股公司数量(1090只)远大于MSCI在5月将纳入的成分股数量(264只),且中小创股票数量高于MSCI。将要纳入富时罗素的成分股中,以主板上市公司为主,共663家,占比为61%;创业板上市公司有142家,占比13%;中小板上市公司有285家,占比26%。A股纳入富时罗素成分股中的创业板股和中小板股数量均高于MSCI。行业分布上,从公司数量来看,A股纳入富时罗素成分股主要集中在医药、电子、化工、计算机等行业;从总市值角度来看,则主要集中在银行、非银金融、食品饮料、医药、电子等行业。

今年6月A股“入富”第一步纳入带来的被动增量资金约20亿美元(138亿人民币)。根据富时罗素官方数据,A股完成第一阶段的三步纳入后,在FTSE Emerging Index权重将达到5.5%,带来的被动增量资金规模为100亿美元,按人民币计(美元兑人民币汇率按6.9)为690亿。仅考虑纳入该指数体系给A股带来的被动增量资金测算:我们预计今年6月A股纳入富时罗素第一步将带来20亿美元(约合138亿人民币)的被动增量资金;今年9月和明年3月,A股纳入富时罗素实施第二步和第三步时,每步将带来40亿美元(约合276亿人民币)的被动增量资金。

国金证券表示,从A股纳入MSCI的经验来看,A股纳入国际性指数确实带来了外资的流入,A股“入富”后将再迎新增量。近期中美贸易摩擦有所缓和,人民币汇率企稳,且海外流动性宽松预期提高,美股有所回升,共同促使外资近期恢复流入,而A股“入富”有助于外资净流入格局持续。下半年,A股纳入MSCI比例提高、A股纳入富时罗素和标普道琼斯等事件密集,在一定程度上有利于外资流入,有助于支撑市场底部区域。

中长期来看,A股纳入富时全球指数体系将进一步促进A股国际化,外资流入大势所趋,外资在A股走势以及市场风格话语权将持续提升。近两年外资加速流入A股,截至今年6月18日,外资通过陆股通渠道已累计净流入约7229亿。伴随外资流入,A股投资者结构重塑,外资话语权不断提高。今年一季度,外资占比首次超越保险,成为第二大机构投资者,外资持有流通市值占比为3.58%。未来,预计外资占比还将进一步提升,外资在A股走势以及市场风格的影响程度也将持续提高。

附:A股纳入富时罗素成分股名单(总市值TOP100)

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